Verschil tussen restinkomen en EVA | Resterend inkomen vs EVA

Belangrijkste verschil - Resterend inkomen tegen EVA

Evaluatie van beleggingsmogelijkheden is belangrijk om de respectieve kosten en baten van elke beleggingsoptie te realiseren. Resterend inkomen en EVA (Economische toegevoegde waarde ) zijn twee methoden die beoordelen hoeveel geld er meer is dan de bedrijfskosten van het kapitaal dat de investering naar verwachting zal genereren. Zowel restinkomen als EVA zijn gebaseerd op hetzelfde principe dat het verschil ligt in de berekening ervan. Terwijl Residual Income gebruik maakt van bedrijfsresultaat bij de berekening, gebruikt EVA de netto bedrijfsresultaat na belastingen. Dit is het belangrijkste verschil tussen restinkomen en EVA.

INHOUD

1. Overzicht en sleutelverschil

2. Wat is Restinkomen

3. Wat is EVA

4. Vergelijking naast elkaar - Resterend inkomen versus EVA

5. Samenvatting

Wat is Restinkomen?

Resterend inkomen is een prestatiemaatregel die normaal gesproken wordt gebruikt om de prestaties van divisies te beoordelen, waarbij een financiele heffing wordt afgetrokken van de winst. Deze financieringskosten vertegenwoordigen de kostprijs van het kapitaal in monetaire termen (afgeleid door de bedrijfsmiddelen te vermenigvuldigen tegen de kostprijs van het kapitaal). Het netto bedrijfsresultaat is het verschil tussen de inkomsten gegenereerd door de investering minus de bijbehorende kosten.

Resterend inkomen = Netto bedrijfsresultaat - (bedrijfsmiddelen * Kosten van kapitaal)

Netto bedrijfsresultaat - Een winst uit bedrijfsactiviteiten (brutowinst minus bedrijfskosten) voor aftrek van rente en belastingen.
Bedrijfsresultaat - activa gebruikt om inkomsten te genereren
Kosten van kapitaal- Kansenkosten om een investering te maken.

Bedrijven kunnen kapitaal in de vorm van eigen vermogen of schuld verwerven; veel bedrijven zijn enthousiast over een combinatie van beide.

Kosten van de aandelen

De rentevoet voor aandeelhouders

Kosten van schulden

Het rendement van de schuldbewijzen

Gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC)

WACC berekent een gemiddelde kostprijs van het kapitaal in het licht van het gewicht van zowel aandelen- als schuldcomponenten. Dit is het minimumtarief dat moet worden bereikt om aandeelhouderswaarde te creëren.

E. g. Divisie A heeft in het meest recente boekjaar een winst van $ 20.000 gewonnen. De activa van het bedrijf bedroegen $ 90.000, bestaande uit zowel schuld als eigen vermogen. De gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf bedraagt 13%, en dit wordt gebruikt bij de berekening van de financieringsheffing.

Resterend inkomen = 20, 000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300

De financieringskosten van $ 11, 700 vertegenwoordigen het minimale rendement dat door de aanbieders van financiering nodig is op de $ 90, 000 hoofdsom die zij verstrekten.Aangezien de werkelijke winst van de divisie dit overschrijdt, heeft de divisie een resterend inkomen van $ 8, 300 opgenomen.

RI kan inzicht geven in het rendement op geïnvesteerde activa in verschillende divisies.

E. g. Beschouw twee operationele afdelingen en hun Residuele Inkomsten zoals hieronder.

Netto operationele winst $ 25.000 $ 25.000

Bedrijfsactiviteiten $ 10.000 $ 18.000

Kosten van kapitaal 10% 10%

Resterend inkomen $ 24000 $ 23, 200

Hoewel de bovenstaande twee divisies dezelfde winst hebben, is de activabasis van divisie B significant hoger dan divisie A, waardoor het resterende inkomen lager is. Dit komt omdat meer activa nodig zijn om een soortgelijk inkomen te verdienen aan divisie A.

Wat is EVA?

EVA wordt ook berekend op basis van de kostprijs van het kapitaal, waarbij wordt beoordeeld hoeveel waarde de investering aan het bedrijf toevoegt. EVA projecteert wat de winst van de onderneming na belastingen zal zijn na aftrek van de kosten van het kapitaal in monetaire termen van het geprojecteerde netto bedrijfsresultaat na belastingen. Formule om EVA te berekenen is

EVA = Netto operationeel resultaat na belastingen - (Bedrijfsactiva * Kapitaalkosten)

Economische waarde toegevoegd wordt ook aangeduid als EVA ^TM , dat een handelsmerk prestatiemeting is ontwikkeld door de Amerikaanse adviesbureau Stern Stewart & Co; Het heeft wijdverspreid gebruik gekregen onder veel bekende bedrijven zoals Siemens, Coca-Cola, Pepsi en Herman Miller.

Figuur_1: EVA voor Coca-Cola en Pepsi vanaf 2001-2003

Wat is het verschil tussen Residuele Inkomen en EVA?

- verschil Artikel Midden vóór Tabel ->

Resterend Inkomen tegen EVA
Resterend inkomen berekent het bedrag van het activagebruik op basis van het netto bedrijfsresultaat.	EVA berekent het bedrag van het activagebruik op basis van de netto bedrijfsresultaat na belastingen.
Effectiviteit
Resterend inkomen is effectiever ten opzichte van EVA.	EVA is minder effectief dan restinkomen als gevolg van belastingaanpassingen.
Formule voor berekening
Resterend inkomen = Netto bedrijfsresultaat - (bedrijfsactiva * Kapitaalkosten)	EVA = Netto bedrijfsresultaat na belastingen - (bedrijfsmiddelen * Kosten van kapitaal)

Samenvatting - Resterend inkomen vs EVA

Het enige opmerkelijke verschil tussen resterend inkomen en EVA komt voort uit de belastingbetaling, aangezien het resterende inkomen wordt berekend op de nettowinst voor belastingen, terwijl EVA de winst na belastingen beschouwt. De basis van deze maatregelen is om te bepalen hoe effectief een bedrijf zijn activa heeft gebruikt. Dus, belasting, die een oncontroleerbare uitgave is die niet direct verband houdt met het gebruik van activa, vermindert de effectiviteit van EVA als een investeringsbeslissingsinstrument. Een van de belangrijkste nadelen in restinkomen en EVA is dat ze absolute cijfers zijn, waardoor het moeilijk is om effectief te worden gebruikt voor vergelijkingsdoeleinden. Een aantal onderzoeksstudies heeft ook vastgesteld dat er geen significante relatie is tussen EVA en winst per aandeel.

Referentie:

1. "Kosten van kapitaal. "Investopedia. N. p., 25 maart 2016. Web. 14 februari 2017.

2. "Resterende Inkomen (ri) Les.'Chegg. N. p., n. d. Web. 14 februari 2017.

3. "Resterende Inkomen Formule | Definitie | Voorbeeld. "Mijn boekhoudkursus. N. p., n. d. Web. 14 februari 2017.

4. "Wat is het verschil tussen economisch toegevoegde en resterende inkomsten" Chron. com. N. p., n. d. Web. 14 februari 2017.

5. "Coke Vs Pepsi 092506." Deel en ontdek kennis op LinkedIn SlideShare. N. p., 20 aug. 2009. Web. 14 februari 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi en A. Farokhad. "Economisch Toegevoegde waarde vs. Boekhoudend Resterend Inkomen; Welke is een beter criterium voor het meten van de gecreëerde aandeelhouderswaarde. "World Applied Sciences Journal 17. 7 (2012): 874-881.