Verschil tussen EVA en ROI | EVA vs ROI

Belangrijkste verschil - EVA vs ROI

Er zijn een aantal factoren die in overweging moeten worden genomen bij het maken van investeringen waarbij retourneren een essentiële rol spelen. Het is belangrijk om de beleggingen in het bedrijf als geheel en onder verschillende bedrijfsafdelingen te vergelijken. EVA (Economic Value Added) en ROI (Return on Investment) zijn hiervoor twee veel gebruikte maatregelen. Het belangrijkste verschil tussen EVA en ROI is dat terwijl EVA een maatstaf is om te beoordelen hoe effectief bedrijfsmiddelen worden gebruikt om inkomsten te genereren, berekent ROI het rendement van een investering als percentage van het geïnvesteerde bedrag.

INHOUD

1. Overzicht en sleutelverschil

2. Wat is EVA

3. Wat is ROI

4. Vergelijking naast elkaar - EVA vs ROI

5. Samenvatting

Wat is EVA?

EVA (Economisch Toegevoegde waarde ) is een prestatiemaatregel die normaal gesproken wordt gebruikt om de prestaties van bedrijfsafdelingen te beoordelen, waarbij een financieringsheffing wordt afgetrokken van de winst om het gebruik van activa aan te geven. Deze financieringskosten vertegenwoordigen de kostprijs van het kapitaal in monetaire termen (afgeleid door de bedrijfsmiddelen te vermenigvuldigen tegen de kostprijs van het kapitaal). EVA wordt als volgt berekend.

EVA = Netto operationeel resultaat na belastingen - (bedrijfsmiddelen * Kosten van kapitaal)

Netto operationeel resultaat na belastingen (NOPAT)

Een winst uit bedrijfsactiviteiten (brutowinst minus bedrijfskosten) na aftrek van rente en belastingen.

Operationele activa

Activa die worden gebruikt om inkomsten te genereren

Kosten van kapitaal

De kanskosten om een investering te maken. Bedrijven kunnen kapitaal in de vorm van eigen vermogen of schuld verwerven; veel bedrijven zijn enthousiast over een combinatie van beide. Als het bedrijf volledig is gefinancierd uit eigen vermogen, is de kostprijs van het kapitaal het rendement dat voor de belegging van de aandeelhouders moet worden verstrekt. Dit staat bekend als ' kosten van eigen vermogen '. Aangezien er gewoonlijk ook een deel van het door schuld gefinancierde kapitaal is, moet "schuldkosten" voor schuldhouders worden verstrekt.

Gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC)

WACC berekent een gemiddelde kostprijs van het kapitaal in het licht van de gewichten van zowel aandelen- als schuldcomponenten. Dit is het minimumtarief dat moet worden bereikt om aandeelhouderswaarde te creëren.

E. g. Divisie A maakte een winst van $ 15.000 voor het boekjaar 2016. De activa van het bedrijf bedroegen $ 80.000, bestaande uit zowel schuld als eigen vermogen. De gewogen gemiddelde kapitaalkosten van het bedrijf bedraagt 11%, en dit wordt gebruikt bij de berekening van de financieringslasten.

EVA = 15, 000 - (80, 000 * 11%) = $ 6, 200

De financieringskosten van $ 8, 800 vertegenwoordigen het minimumrendement dat door de financiers van de financiering nodig is op het door hen verstrekte $ 90, 000 kapitaal. Aangezien de werkelijke winst van de divisie dit overschrijdt, heeft de divisie een resterend inkomen van $ 6, 200 vastgesteld.

Een van de belangrijkste nadelen van EVA is dat dit een absolute hoeveelheid is en niet kan worden vergeleken met soortgelijke EVA's. Zelfs bij het vergelijken van EVA met degenen in eerdere jaren, moet het bedrijf voorzichtig zijn om de relativiteit in de vergelijking te beoordelen. EVA zou bijvoorbeeld zijn toegenomen ten opzichte van het voorgaande jaar; echter, als het bedrijf in het jaar aanzienlijk zou moeten investeren in nieuw kapitaal, zou deze stijging misschien niet zo gunstig zijn als het lijkt.

Wat is ROI?

ROI is een andere vitale beleggingsevaluatie techniek die door bedrijven kan worden gemaakt om prestaties te meten. Dit helpt bij het berekenen van hoeveel rendementen zijn vergeleken met het geïnvesteerde vermogen. ROI kan als geheel worden berekend voor het bedrijf en voor elke divisie in het geval van een grootschalig bedrijf. ROI wordt berekend aan de hand van de volgende formule.

ROI = Winst vóór rente en belastingen (EBIT) / Kapitaalwerkzaamheden

EBIT - Netto bedrijfsresultaat voor aftrek van rente en belasting

Kapitaalwerkzaamheden - Toevoeging van schuld en eigen vermogen

Dit is een maatregel die de niveau van efficiëntie van een bedrijf en wordt uitgedrukt als een percentage. Hoe hoger de ROI, meer de waarde generatie voor beleggers. Wanneer ROI berekend wordt voor elke divisie, kunnen ze worden vergeleken om te identificeren hoeveel waarde ze bijdragen aan de totale ROI van het bedrijf.

Figuur_1: ROI kan worden vergeleken met vorige jaren om de effecten van groei te evalueren

ROI is een van de hoofdverhoudingen die ook door investeerders kan worden berekend om de winst of het verlies te berekenen die is verkregen uit een belegging ten opzichte van de geïnvesteerde fondsen. Deze maatregel is vaak gebruikt bij de evaluatie door individuele beleggers om de winstgevendheid in diverse beleggingsbeslissingen te beoordelen.

Dit is het rendement van een investering en kan eenvoudig worden berekend als een percentage, ROI = (Gain from Investment - Cost of Investment) / Kosten van Investeringen

ROI helpt bij het vergelijken van rendementen uit verschillende beleggingen; Zo kan een investeerder kiezen welke belegging tussen twee of meer opties moet investeren.

E. g. Een investeerder heeft de volgende mogelijkheden om te investeren in voorraden van twee bedrijven.

Aandeel van de vennootschap A = $ 900, waarde aan het einde van een jaar = $ 1, 130

Bedrijf B's voorraadkosten = $ 746, waarde aan het einde van een jaar = $ 843

De ROI van de twee beleggingen bedraagt 25% (1, 130 - 900) / 900) voor de aandelen van Company A en 13% (843 - 746) / 746 voor de Vennootschap B's voorraad.

Bovenstaande investeringen kunnen gemakkelijk worden vergeleken, aangezien beide voor een periode van een jaar zijn. Zelfs als de tijdsperioden verschillend zijn, kan ROI berekend worden; het geeft echter geen nauwkeurige maatregel. Bijvoorbeeld, als de voorraad van de vennootschap B vijf jaar duurt ten opzichte van één jaar dan is de hogere rendement misschien niet aantrekkelijk voor een investeerder die een snelle terugkeer wenst te maken.

Wat is het verschil tussen EVA en ROI?

- diff Artikel Midden vóór Tabel ->

EVA vs ROI
EVA is gebruikt om de effectiviteit van het gebruik van de activa in de inkomsten generatie te evalueren.	ROI wordt gebruikt om de hoeveelheid geïnvesteerd propionaat te beoordelen op het geïnvesteerde vermogen.
Maatregel
EVA is een absolute maatregel.	ROI is een relatieve maatregel.
Winst gebruikt voor berekening
Winst vóór rente en belasting wordt gebruikt.	Winst na interest en belasting wordt gebruikt.
Formulier voor berekening
EVA = Netto bedrijfsresultaat na belastingen - (Bedrijfsactiva * Kosten van kapitaal)	ROI = Verdiensten vóór rente en belastingen (EBIT) / Kapitaalwerkzaamheden

Samenvatting - EVA vs ROI < Ongeacht het verschil tussen EVA en ROI, hebben beide hun eigen voor- en nadelen en worden ze op verschillende manieren de voorkeur aan verschillende managers. Managers die liever een eenvoudige methode gebruiken die gemakkelijk vergelijkingen mogelijk maken, kunnen ROI gebruiken. Bovendien is belasting een onbeheersbare kosten die niet direct verband houden met het gebruik van activa, de effectiviteit van EVA als een investeringsbeslissingsinstrument verminderen. In ROI staat echter niet duidelijk op het minimale rendement dat moet worden gegenereerd, aangezien de kosten van het kapitaal niet in de berekening worden beschouwd.

Referentie:

1. "Wat is het verschil tussen economisch toegevoegde waarde en resterend inkomen? "Wat is het verschil tussen economisch toegevoegde waarde en resterend inkomen? | Kron. com. N. p., n. d. Web. 14 februari 2017.

2. "Kosten van kapitaal. "Investopedia. N. p., 25 maart 2016. Web. 14 februari 2017.

3. "Return on Investment (ROI): Voordelen en nadelen. "YourArticleLibrary. com: de volgende generatie bibliotheek. N. p., 13 mei 2015. Web. 14 februari 2017.

4. "Return on Investment (ROI). "Return on Investment (ROI) Definitie & Voorbeeld | Investeren Antwoorden. N. p., n. d. Web. 13 februari 2017.

Image Courtesy:

1. "Return on Investment Analysis Graph" door SK - FED Architected Agile Template (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia