Verschil tussen CML en SML: CML vs SML Artikel biedt een duidelijke verschil tussen CML en SML Market Line (SML)

Capital Market Line (CML) tegen Security Market Line (SML))

De hedendaagse portefeuille theorie verkent de manieren waarop beleggers hun beleggingsportefeuilles kunnen opbouwen op een manier die het risico's minimaliseert en de rendementen en winst maximaliseert. Het Kapitaalprijsmodel (CAPM) is een belangrijk onderdeel van de portefeuille theorie die de CML en de beveiligingsmarktlijn (SML) bespreekt. Deze concepten zijn vrij ingewikkeld en kunnen gemakkelijk worden misinterpreteerd. In het volgende artikel wordt een duidelijk en eenvoudig inzicht gegeven in wat elke CML en SML bedoelen en schetst de overeenkomsten als verschillen tussen deze twee concepten.

Wat is Capital Market Line (CML)?

De kapitaalmarkt is de lijn die is getrokken van het risicovrije actief naar de marktportefeuille van risicovolle activa. De Y-as van de CML vertegenwoordigt het verwachte rendement en X-as vertegenwoordigt de standaardafwijking of het niveau van het risico. De CML wordt gebruikt in het CAPM-model om het rendement te tonen dat kan worden verkregen door te investeren in een risicovrij actief, en de toename in rendement aangezien beleggingen in risicovolle activa worden gemaakt. De lijn laat duidelijk de risico's en het rendement zien. De retourniveaus blijven toenemen als het risico dat wordt ondernomen toeneemt. De CML speelt daarom een ​​rol bij het helpen van beleggers om het aandeel van hun fondsen vast te stellen die in de verschillende risicovrije en risicovrije activa zouden moeten worden geïnvesteerd. Voorbeelden voor risicovrije activa zijn onder meer schatkistbiljetten, obligaties en overheidsobligaties, terwijl risicovolle activa aandelen, obligaties en eventuele andere zekerheden uit een private organisatie kunnen omvatten.

Wat is Security Market Line (SML)?

De beveiligingsmarkt is de weergave van het CAPM-model in een grafisch formaat. Het SML geeft het risiconiveau weer voor een bepaald niveau van terugkeer. De Y-as vertegenwoordigt het niveau van het verwachte rendement en de X-as toont het niveau van het risico dat wordt weergegeven door de bèta. Eventuele beveiliging die op het SML zelf valt, wordt beschouwd als redelijk gewaardeerd, zodat het risiconiveau overeenkomt met het niveau van het rendement. Eventuele beveiliging die boven het SML ligt, is een ondergewaardeerde beveiliging omdat het meer rendement biedt voor het risico dat wordt veroorzaakt. Elke beveiliging onder de SML is overwaardeerd omdat het minder rendement biedt voor het gegeven risico.

Capital Market Line vs Security Market Line (CML vs SML)

De SML en CML zijn beide begrippen die betrekking hebben op elkaar, waardoor ze een grafisch beeld geven van het niveau van de rendement die effecten aanbod voor het risico dat is opgelopen.Zowel CML als SML zijn belangrijke concepten in de moderne portfolio theorie en zijn nauw verwant aan CAPM. Er zijn een aantal verschillen tussen de twee; Een van de grote verschillen is in hoe risico wordt gemeten. Risico wordt gemeten door de standaardafwijking in CML en wordt gemeten door de bèta in SML. De CML geeft het risiconiveau en het rendement weer voor een portefeuille van effecten, terwijl SML het risico en het rendement voor individuele effecten toont.

Samenvatting:

• Het Kapitaalprijsmodel (CAPM) is een belangrijk onderdeel van de portefeuille theorie die de CML en de beveiligingsmarktlijn (SML) bespreekt.

• De CML wordt gebruikt in het CAPM-model om het rendement te tonen dat kan worden verkregen door te investeren in een risicovrij actief, en de toename in rendement aangezien beleggingen in risicovolle activa worden gemaakt.

• De beveiligingsmarkt is de weergave van het CAPM-model in een grafisch formaat. Het SML geeft het risiconiveau weer voor een bepaald niveau van terugkeer.