Verschil tussen Amerikaanse en Europese opties

American vs European Options

Opties zijn financiële derivaten die hun waarde verkrijgen uit een onderliggende activa. Opties geven de koper van de optie het recht, maar niet de verplichting om op een vooraf bepaalde datum een ​​financieel actief tegen een overeengekomen prijs te kopen of te verkopen. Er zijn twee verschillende soorten opties die Amerikaanse opties en Europese opties omvatten. Opgemerkt moet worden dat de optienamen niets te maken hebben met Amerika of Europa. Deze opties zijn op veel manieren vergelijkbaar, maar hebben een aantal verschillen met betrekking tot hoe ze uitgeoefend kunnen worden. Het onderstaande artikel geeft een duidelijke toelichting op de Amerikaanse optie en de Europese optie, hun eigenschappen, hoe ze werken, waar ze voor worden gebruikt en legt de verschillen tussen deze twee soorten opties uiteen.

Amerikaanse Opties

Amerikaanse opties kunnen uitgeoefend worden op elke datum voor de vervaldatum. Er zijn een aantal methoden die kunnen worden gebruikt om een ​​Amerikaanse optie te waarderen, waaronder de binomiale optiesmethode, Monte Carlo-methode, Whaley-methode, enz. Amerikaanse opties worden over het algemeen niet uitgeoefend voor hun vervaldatum, omdat ze meer waard zijn, hoe langer zij meer zijn gehouden. Een goede manier om te beslissen of de optie uit te oefenen of te houden tot het vervallen is, is om na te gaan of er op het onderliggende actief van het moment van aankoop tot de vervaldatum dividenden worden betaald. Als dividenden niet betaald worden, kan men ervan uitgaan dat de optie een hogere intrinsieke waarde heeft en de optie in het algemeen wordt gehouden tot het vervallen van de optie.

Voordelen van het houden van Amerikaanse opties zijn dat de belegger de optie kan uitoefenen op elk gewenst moment; Dit biedt de investeerder een grotere mate van flexibiliteit en controle. Dit voorrecht betekent dat Amerikaanse opties meestal duurder zijn dan Europese stijl opties voor dezelfde voorraad.

Europese opties

Europese opties kunnen niet vroegtijdig worden uitgeoefend en kunnen alleen worden uitgeoefend op het ogenblik van het verstrijken, en niet eerder. Europese opties worden doorgaans gewaardeerd met behulp van het Black-model of Black-Scholes-formule. Europese opties bieden de belegger minder flexibiliteit en deze opties kosten meestal minder dan Amerikaanse opties voor dezelfde aandelen. Financiële indexopties zoals Nasdaq 100 zijn Europese stijlopties.

Het belangrijkste nadeel in verband met Europese stijl opties is dat zij de belegger niet toestaan ​​om te bepalen wanneer de optie uitgeoefend zal worden. Dit betekent dat, zelfs als de investeerder wil uitgaan van een belegging waarvan de veronderstelling is om zijn waarde te verliezen, dit niet mogelijk is met Europese optie en de belegger geen andere optie zal hebben dan te houden tot het vervallen van de belegging.

Wat is het verschil tussen Amerikaanse en Europese opties?

Opties zijn financiële derivaten die hun waarde afleiden uit een onderliggende activa. Opties bieden de koper een recht en niet een verplichting om te bellen (beveiliging te kopen) of een beveiliging te plaatsen tegen een overeengekomen strikeprijs op een bepaalde datum bekend als de uitoefeningsdatum. De opties komen in twee stijlen bekend, die bekend staan ​​als Amerikaanse opties en Europese opties. De koper van een Amerikaanse optie heeft het recht om het te allen tijde voor de vervaldatum uit te oefenen; daarom zijn deze opties meestal duurder dan de Europese opties voor dezelfde aandelen die dit voorrecht niet bieden. De meeste beursgenoteerde aandelenopties zijn Amerikaanse stijl opties, maar financiële indexopties worden verhandeld in zowel Amerikaanse als Europese stijlen; De S & P 100 index opties zijn Amerikaanse opties en Nasdaq 100 Index opties zijn Europese opties.

Samenvatting:

Amerikaanse Opties tegen Europese Opties

• Opties zijn financiële derivaten die hun waarde afleiden uit een onderliggende activa.

• Amerikaanse opties kunnen te allen tijde worden uitgeoefend voor het verstrijken, waardoor de belegger een grotere mate van flexibiliteit en controle biedt.

• Europese opties kunnen niet vroegtijdig worden uitgeoefend en kunnen alleen worden uitgeoefend op het ogenblik van het verstrijken, en niet eerder.

• Amerikaanse opties zijn meestal duurder dan de Europese opties voor dezelfde aandelen.