Verschil tussen FCFF en FCFE: FCFF vs FCFE
FCFF vs FCFE
Kijkend naar de termen 'vrije kasstroom voor het bedrijf' (FCFF) en 'vrije kasstroom naar eigen vermogen' (FCFE), de deel 'vrije kasstroom' komt voor beide termen voor. De vrije kasstroom verwijst naar het resterende bedrag zodra de kapitaalkosten worden verminderd van de operationele kasstroom. In principe is de vrije kasstroom de overgebleven middelen zodra alle betalingen, investeringen, enz. Zijn gemaakt. Vrije kasstroom is de overgebleven middelen voor de verdeling tussen aandeelhouders, obligatiehouders en investeerders. De termen FCFF en FCFE breiden verder de term vrije kasstroom uit. Dit artikel biedt een duidelijk overzicht van wat elk van deze termen betekent en hoe ze van elkaar verschillen.
Vrije kasstroom voor het bedrijf (FCFF)
FCFF, dat staat voor gratis cash flow voor het bedrijf, is een financiele prestatiemaatregel die de hoeveelheid geld dat wordt gegenereerd voor de vast zodra alle uitgaven, belastingen, veranderingen in het werkkapitaal en veranderingen in de investeringen worden verminderd. Het wordt berekend als
FCFF = Operationele kasstroom - Uitgaven - Belastingen - Veranderingen in het netto werkkapitaal - Veranderingen in investeringen
De FCFF is het bedrag dat wordt verdeeld onder de aandelen- en obligatiehouders van de onderneming zodra alle andere uitvloeiingen zijn verminderd. Het berekenen van de FCFF is belangrijk voor elke vennootschap, aangezien het een methode is om de winstgevendheid en de financiële stabiliteit van een onderneming te bepalen. Als de FCFF een pluswaarde krijgt, heeft het bedrijf een overschot nadat de kosten zijn afgetrokken en als de FCFF een negatieve waarde heeft, is dit een teken dat het bedrijf niet genoeg inkomsten heeft om de kosten of investeringen te financieren.
Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE)
FCFE dat staat voor vrije kasstroom naar eigen vermogen, het bedrag dat wordt uitgekeerd tussen aandeelhouders eenmalige uitgaven, veranderingen in het werkkapitaal, de terugbetaling van de schulden worden verminderd en nieuwe schulden worden toegevoegd. FCFE wordt berekend door
FCFE = Nettoresultaat - Nettokapitaalkosten - Wijziging in netto werkkapitaal + Nieuwe schuld - Terugbetaling van schulden
FCFE is belangrijk om te berekenen, omdat FCFE-berekening de waarde van de onderneming zal helpen vaststellen. FCFE wordt ook gebruikt door analisten om de waarde van een onderneming te analyseren en kan hiervoor in plaats van dividenden worden gebruikt. Dit wordt aangetoond wanneer FCFE in voorraadwaardering wordt gebruikt. In het FCFE-model van aandelenwaardering wordt de vrije kasstroom naar eigen vermogen gebruikt om de waarde in plaats van dividenden te waarderen zoals in het dividendkortingsmodel.
Wat is het verschil tussen FCFF en FCFE?
De twee termijnen vrije kasstroom voor het bedrijf (FCFF) en de vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) klinkt vrij vergelijkbaar en kan gemakkelijk verward worden.FCFF is echter het bedrag dat wordt gegenereerd voor het bedrijf zodra andere kosten, belastingen, enz. Worden verminderd uit de kasstromen en het totale bedrag is overgelaten voor de verdeling tussen aandelen en obligatiehouders. FCFE, daarentegen, is het bedrag dat voor de aandeelhouders wordt achtergelaten wanneer schuldbetalingen, kapitaalkosten, enz. Worden verminderd van het netto inkomen.
In het kader van deze relatie wordt FCFF het totaalbedrag voor zowel obligatie- als stockhouders achtergelaten, maar obligatiehouders worden betaald voor aandeelhouders. Zodra verplichtingen aan alle andere investeerders zijn voldaan, en andere kapitaalkosten, werkkapitaal en schuld verminderen, komen we bij FCFE aan, wat het uiteindelijke bedrag over is voor de verdeling tussen de uiteindelijke ontvangers; de aandeelhouders.
Samenvatting:
FCFF vs FCFE
• FCFF, dat staat voor gratis cash flow voor het bedrijf, is een financiele prestatiemaatregel die het bedrag aan geld dat voor het bedrijf wordt gegenereerd, zodra alle kosten, belastingen, veranderingen in het netto werkkapitaal en veranderingen in de investeringen worden verminderd.
• FCFE die staat voor vrije kasstroom naar eigen vermogen, het bedrag dat wordt uitgekeerd tussen de aandeelhouders eenmaal uitgaven, veranderingen in het werkkapitaal, en de terugbetaling van de schulden worden verminderd en nieuwe schulden worden toegevoegd.
• FCFF is het totale bedrag dat voor zowel obligatiehouders als aandeelhouders achterblijft, maar obligatiehouders worden betaald voor aandeelhouders en zodra schuldbetalingen en andere kapitaalkosten en werkkapitaal verminderd zijn, komen we bij FCFE aan, waarover het uiteindelijke bedrag overblijft voor verdeling onder de uiteindelijke ontvangers; de aandeelhouders.
